Goldman Sachs da a conocer su primer lista de top trades para el 2012

1. Short European High Yield credit (Buying protection on the iTraxx Crossover index), for a target of 950bp (opened at 770bp) and a potential return of 4.5%, stop at 680bp. 

2. Short 10-yr German Bunds for a target of 2.8% (open at 2.3%) and a potential return of +4.5%, stop 2.0%. 

3. Go long EUR/CHF for a target of 1.35 (opened at roughly 1.2260) and a potential return of 11%  including carry, stop at 1.20. 

4. Long Canadian equities (S&P TSX) vs Japanese equities (Nikkei), FX unhedged for a target of 120 (opened at 100) and a potential return of 20%, stop at 90. 

5. Long a Global Rebalancing Basket (CNY, MYR versus GBP, USD) for a target of 107 (opened at 100) and a potential return of 7%, stop at 98. 

6. Long July 2012 ICE Brent Crude Oil futures for a target of $120/bbl (opened at $107/bbl) and a potential return of 12%, stop at $100/bbl. 

El Euro nos dice que hay mucho porque preocuparse

- El Euro sigue diciéndonos que lo peor de la crisis esta por venir.

- La secuencia de máximos y mínimos cada vez más bajos sumada al H-C-H nos muestra que el 1.15 sería una buena meta final para la gran crisis europea.

- La reducción en tasas en Europa seguirá ayudando a que la gente se desprenda de esta moneda.

- Una vez se rompa el 1.30 vendrá la nueva oleada de pánico y hoy se acercó mucho a este nivel.

- Cuando esto suceda, y espero que pase el próximo trimestre, vendrá la ultima etapa de la crisis (y el VIX no tendrá nada diferente que decir).

El VIX nos dice que no hay ningún peligro a la vista

- El VIX (indicador de miedo) ha sido altamente simétrico.

- Cada ruptura del 30 ha traído consigo correcciones mundiales importantes.

- Muchos pesimistas hicieron (¿o hicimos?) todo el ruido que pudieron cuando el 30 rompió al alza en la crisis europea reciente.

- Y ahora nadie parece querer resaltar que el VIX esta por debajo de este nivel y sigue cayendo pese a todos los titulares europeos.

- Hablando de esto la manía de ponerle noticias a todo en los mdos financieros es extrema. Hace tres días los mercados cayeron porque el paquete no iba a ser suficiente, hace dos subió porque el paquete si era suficiente, hoy bajó porque lo pensaron mejor y el paquete definitivamente no lo es.

- Clave si el VIX tiene fuerza para romper los 25 para abajo e igual si puede ponerse por encima de los 30.

- Igual espero los 30 y más el próximo año, solo que por ahora lo que queda del 2011 no veo a nadie en el mercado americano tomándose tan en serio los líos europeos.

Cómo vamos con Ecopetrol?

-Esta claro que el 2011 ha sido imposible

-Sin embargo, hay inversiones que han estado mucho mas claras que otras.

-Mientras los inversionistas siguen buscando acciones altamente especulativas y muy golpeadas

-Dejan de lado a la ¨verdadera joya de la corona¨colombiana.

-Así vamos con nuestra teoría acerca de Ecopetrol 

El cuerno de Ecopetrol

- Las figuras técnicas de cuernos son mas famosas de lo que se piensa y muy interesantes.
- Ecopetrol esta siendo un movimiento clásico con esta figura.
-Y también muy simétrica. El máximo, el techo del cuerno y el piso se llevan $600 pesos.
-Con suerte el 1er trimestre del 2012 da buenos niveles de entrada...pero
- Antes de junio deberíamos estar probándola proyección del rompimiento al $4.800.

Canal del IGBC reload

1.El canal del IGBC ha sido confiable, regular y exacto. 2.Sin embargo, aunque sabemos que cerca a los techos hay que vender y a los pisos comprar, solo hemos tenido 4 señales de entrada y de salida en mas de 1 año. 3. Adicionalmente como ya he dicho antes, el canal pronto va a mutar y convertirse en algo mas. 4. Es por esto que decidí utilizar la herramienta de regresión (lineas de colores gráfico 1) para encontrar subpatrones en el canal. 5. El resultado es muy interesante. 6. La tendencia del canal de hecho es diferente y nos provee de muchas mas decisiones de compra y venta (14 círculos blancos y 5 círculos rojos). 7. Actualmente estamos en toda la mitad del canal y no es conveniente tomar posiciones, necesitamos de nuevo entrar a alguno de los minicanales exteriores para tomar nuestro próximo trade.

Por fin el campo de juego esta claro en el SP500

1. A veces los patrones siempre están ahí esperando. No es que los descubramos con retrovisor, simplemente no los descubrimos a tiempo. 2. Esta gráfica para mi resume el plan de juego del 2012 en las acciones americanas. 4.Canal de largo plazo en rojo con tres techos confirmados y dos soportes (círculos rojos). 4. Dos lineas intermedias blancas que muestran los soportes y resistencias claves del 2009-2010 y 2011. Linea 1 es el soporte de largo plazo el cual creo que siempre será nivel idea de compra, la corrección del 2010 (flash crash) y la mas reciente (crisis griega) fueron soportadas por esta linea. Linea 2, resistencia clave actual y que nos ayudará a confirmar que sigue.

Plan A. Linea 2 resiste la compra y las acciones son vendidas después del plan europeo. Llegamos a principios del próximo año a la linea 1 (-16%), en donde tendremos el piso del canal alcista rojo. De nuevo una oportunidad de compra histórica. El hecho de que al tiempo se estaría formando un H-C-H que tendría como proyección los mínimos de la crisis del 2009 ayudaria mucho a que el pensamiento contrario sea la compra. La mayoría estará ocupada hablando del fin del mundo sin darse cuenta de lo importante que es el piso en este lugar. 

Plan B. Linea 2 es rota al alza, Europa y planes de liquidez mundial convencen y esa liquidez se va para acciones. Próxima meta los máximos históricos del SP500 en 1600 ptos (+20%) a los cuales llegaríamos a mitad del 2012. Pensamiento Contrario cree tanto en esta gráfica que seriamos los primeros en recomendar compra si esta linea se rompe y estamos muy cerca.  Por ahora seguimos creyéndole al plan A.