Hasta dónde el SP500 y buenas noticias en el LP

El mercado americano continua sus caídas por lo que consideré importante reconocer hasta que nivel desde mi punto de vista la tendencia actual puede tolerar una corrección y seguir siendo al alza. Asimismo, en la 2da parte tratamos de expandir un poco lo que será la proxima corrección importante del mercado en el 2013 y que sucedería los años proximos.

El primer gráfico muestra el canal de recuperación 2009-2012 (lineas azules), mi proyección de lo que puede ser el 3er techo de esta crisis (linea verde usando el caso exacto del techo del 2000) y una opción alternativa llamada plan B en el caso de que el canal se rompa y la corrección decida ir hasta el final de este secular bear market.

Mi interpretación actual guiada por el canal alcista azul muestra que el SP500 puede tolerar hasta un 5% más de caída (1220) y continuar mostrando nuevos máximos históricos en el 2do semestre del año (plan A). De todas formas si este nivel es roto a la baja este mercado tendría posibilidades importantes de bajar un15%-20% mas lo cual no es lo que espero y esta denominado plan B.

Lo más interesante de este análisis aparte de resaltar la importancia del canal alcista y en que momento se podría romper, es el hecho de que incluso bajo el plan B para mi una corrección actual de 20% más o una en el 2013 de 30% (lo cual es mi escenario) de todas formas sería la última de este gran bear market de fin de siglo y el comienzo de una nueva tendencia de largo plazo.

El 2do gráfico muestra una de las gráficas claves del estudio de ciclos en las acciones americanas y que no mostrábamos hace bastante tiempo. El cuadro muestra el SP500 en logaritmos desde la crisis de los 30s mostrando el gran canal de largo plazo de este activo y resaltando que ya sea bajo plan A o plan B el piso del canal se visitaría generando una oportunidad histórica de compra para iniciar el nuevo gran ciclo alcista de acciones mundial.

La señal que estaríamos esperando para entrar al mercado durante lo que yo espero sea la última corrección de la crisis en el 2013 (plan A) o en el caso también que se este dando actualmente en el 2012 (plan B) será: 1) prueba del piso del canal (repito ya sea en el 2012 o 2013); 2) PER en EEUU entre 7 y 10 (requisito clave para iniciar un bull market (actual 13) y/o 3) Rompimiento de máximos históricos (lineas verdes) para quienes no crean que el  mercado vaya a tener más correcciones importantes debería comprar solo con el logro de nuevos máximos.